來源：《中國石油和化工產業觀察》雜志
作者：羅阿華
歲末年初，市場再掀漲價潮。2021年12月13日，鈦白粉產業龍頭龍佰集團股份有限公司（以下簡稱龍佰集團）宣布，自2022年1月1日起，在原價基礎上，公司各型號鈦白粉銷售價格對國內各類客戶上調1000元(噸價，下同)，對國際客戶上調150美元。在其打響漲價第一槍后，12月14～15日，中核華原鈦白粉有限公司（以下簡稱中核鈦白公司）、廣東惠云鈦業股份有限公司（以下簡稱惠云鈦業公司）、西隴科學股份有限公司、安徽安納達鈦業股份有限公司（以下簡稱安納達公司）等鈦白粉企業紛紛上調價格。
2021年12月中旬的上漲已是國內鈦白粉企業全年第九次宣漲。目前國內多數硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉主流報價分別在1.92萬～2.1萬元和1.78萬～1.9萬元，國產和進口氯化法主流價格分別在2.35萬～2.6萬元和3.05萬～3.2萬元。根據卓創資訊統計，2021年硫酸法金紅石型鈦白粉均價自年初1.63萬元漲至最高點2.05萬元，漲幅達25.9%。
鈦白粉價格多次調漲，企業賺得嗨。2021年三季度財報顯示，部分鈦白粉企業凈利潤和同比增長率，龍佰集團為38.3082億元96.48%、中核鈦白公司為10.0173億元181.37%、安納達為1.2892億元152.55%、金浦鈦業股份有限公司為1.5715億元393.83%、惠云鈦業公司為1.7252億元168.77%等。龍佰集團還預計2021年歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長100%～150%，中核鈦白公司更是預期增長150%～200%。上述公司均表示，業績增長主要是報告期內鈦白粉市場銷售價格同比增加較多。
業內認為，今年鈦白粉價格有望持續走高。
第一，海外市場需求持續增長。
自2020年下半年以來，美國建筑業PPI持續上行，新建住房銷量高速增長，極大地拉動了鈦白粉需求。根據中國海關總署統計數據，2021年10月中國鈦白粉出口量為11.58萬噸，環比增7.28%，同比增5.08%，出口均價為2918.01美元。中國鈦白粉累計出口量連續7個月同比上漲，量價齊升。從2021年11月25日開始，美國科慕公司、美國特諾公司、英國泛能拓公司、美國康諾斯公司、日本石原株式產業會社等國外龍頭公司紛紛宣布，從2022年1月1日起將亞太地區鈦白粉銷售價格上調高達350～400美元。
中國是全球最大的鈦白粉生產國，占據全球半壁江山。2020年中國具有正常生產條件、規模以上的全流程型鈦白粉生產商共有42家，全產業鈦白粉有效總產能為420萬噸/年，2020年產量為351.2萬噸，平均產能利用率為83.62%。2020年出口約121萬噸，約為中國全年產量的1/3。
卓創資訊信息顯示，自2021年11月中上旬，國內不少大廠通過靈活調整出口價格加大了出口力度，獲得了外貿在手訂單支撐，有的大廠出口訂單已排至2022年2月。據悉，國外主流供應商已經完成了今年一季度的宣漲動作。券商研報認為，在美國基建需求持續復蘇背景下，鈦白粉需求有望持續增長。從國內外市場價格的聯動來看，國內頭部廠商發函跟漲不難理解。
第二，企業開工不足影響供給。
從供給側來看，龍頭企業現貨非常緊張，庫存倉位較低，排單發貨嚴重。華東、華中、西南等地區生產商開工率不高，且2021年12月均有限產、停產檢修計劃，實際產量或減少50%。雖然廣西等地鈦白粉生產企業在限電停產潮后基本恢復生產，但銳鈦型生產企業實際庫存依然較低，部分企業供應緊張。
近日在四川成都召開的全國鈦白粉產業年會信息顯示，2021年鈦白粉產業新增產能50萬噸/年左右，總產能提升至470萬噸/年左右。2022年預計新增投產產能50萬～70萬噸。
第三，上下游市場都在看漲。
鈦白粉原料價格也在上漲。2021年12月中旬，鈦礦價格為2155元，較年初上漲約6成。
目前國內42家鈦白粉生產企業中只有5家具有自備鈦礦原料。據悉，2021～2022年國內所需的100萬噸左右高品位鈦原料只能依賴于進口。而近年來國際市場上高品位鈦原料供應呈下降趨勢。
此外，磷酸鐵鋰拓寬了鈦白粉下游需求。
2021年鈦白粉企業利用自身優勢布局磷酸鐵鋰產業。鈦白粉生產過程中會產生廢酸、硫酸亞鐵等廢料，經過進一步加工，可制成磷酸鐵鋰。鈦白粉企業跨界生產磷酸鐵鋰有著天然優勢。據高工產研咨詢有限公司預計，至2025年國內電動汽車的滲透率將達35%，而鋰電池出貨將較2020年增長5倍。磷酸鐵鋰是鋰電池重要原材料之一，鋰電池出貨量持續高增長，2025年磷酸鐵鋰產能或將達2020年的8倍以上。
龍佰集團從2021年8月起陸續發布5份新能源投資公告，擬建設磷酸鐵和磷酸鐵鋰合計產能55萬噸，鋰離子石墨負極材料合計30萬噸。12月10日龍佰集團公告，其與深圳市比克動力電池有限公司簽署戰略合作框架協議，2022～2024年從比克電池公司采購的兩種鋰電池材料數量均不低于5000噸、8000噸、10000噸。2021年11月29日，中核鈦白公司發布公告稱，公司與青海錦泰鉀肥有限公司、青海富康礦業資產管理有限公司等分別簽署了增資協議和購銷合作協議，中核鈦白公司將為磷酸鐵鋰項目所需碳酸鋰材料采購鋪路。中核鈦白公司將以121.08億元建設50萬噸磷酸鐵鋰項目。但是，50萬噸實際已經超過了國內所有磷酸鐵鋰產量總和，引起了市場的極大關注。
市場研究人員認為，磷酸鐵鋰生產沒有太高技術壁壘，生產線建設僅需幾個月，建立技術隊伍也較快。而鈦白粉企業依托自身優勢，可以順理成章地切換賽道。
在海外市場需求增加、國內開工不足、上下游價格暴漲等因素作用下，2022年鈦白粉價格上漲幾乎沒有懸念。
